什么是契约型基金?
契约型基金是指基金公司和基金投资者通过签订契约,约定了基金的投资目标、投资策略、投资范围、运作方式、投资风险等各种事项的一种基金。
1. 契约型基金的特点
相对于公募基金,契约型基金的特点主要有以下几个方面:
首先是投资门槛相对较高。由于契约型基金是基于约定的方式来实现基金运作的,其运作成本相对较高,因此投资门槛常常要比公募基金高出很多。
其次是流动性较差。契约型基金通常有锁定期,投资者需要在约定的期限内持有基金份额,否则将无法赎回,这也就意味着流动性较差。
最后,是风险相对较高。由于基金经理必须按照约定的投资策略进行投资,而这种策略有时并不一定是最适合的,因此契约型基金的风险也会相对较高。
2. 契约型基金的种类
目前国内的契约型基金主要分为两类:证券投资基金契约型和资产管理计划契约型。
证券投资基金契约型通常是用于非公开发行,只对机构投资者或特定的个人投资者开放,同时对投资者实行“一对一”定制的服务。
资产管理计划契约型则主要是用于上市公司的定向资产管理计划,有固定收益型和非固定收益型之分,主要服务于上市公司及其大股东,对于普通个人投资者来说难以参与。
3. 契约型基金的风险控制
由于契约型基金的风险相对较高,因此在运作过程中必须要进行有效的风险控制。
首先杜绝违规操作,比如超越投资范围、违规投资、信息披露不规范等等。
其次完善风险管理制度,比如建立风险监测体系、制定风险管理规则、建立风险评估机制、加强对资金流向的监控等等。
最后根据投资者需求,科学合理的制定投资策略,使基金收益最大化,风险最小化。
总之,契约型基金是一种相对较为专业化的基金产品,投资门槛较高,流动性较差,投资风险较高。投资者在选择时要根据自身情况和需求进行全面的考虑和评估。
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